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近年來，ESOP股權(quán)激勵(lì)在我國各行各業(yè)得到了廣泛的應(yīng)用和發(fā)展，越來越多的公司開始認(rèn)可股權(quán)激勵(lì)在公司經(jīng)營發(fā)展中的重要價(jià)值。

處于不同時(shí)期的企業(yè)該如何設(shè)計(jì)ESOP方案?又該如何對ESOP方案進(jìn)行長期的管理?企業(yè)應(yīng)該如何搭建適合的股權(quán)架構(gòu)?基于這些問題，2022年8月，受高頓邀請，富途安逸ESOP股權(quán)激勵(lì)高級專家葛雨薇面向其EMBA校友會(huì)中各行各業(yè)的企業(yè)高管，針對企業(yè)股權(quán)激勵(lì)相關(guān)問題進(jìn)行了深入分析。會(huì)上，北京大成(杭州)律師事務(wù)所合伙人朱永志律師也就企業(yè)股權(quán)架構(gòu)等問題展開了精彩分享。

什么是ESOP?

ESOP員工持股計(jì)劃是以激勵(lì)公司管理層和員工為目的，以公司股票為標(biāo)的物的一種長期激勵(lì)機(jī)制。

在研討會(huì)上，富途安逸ESOP股權(quán)激勵(lì)高級專家葛雨薇對ESOP對于公司和員工的意義進(jìn)行了闡述。她提到，對于公司而言，首先，股權(quán)激勵(lì)能夠支持戰(zhàn)略實(shí)施，達(dá)成公司長期的目標(biāo)。第二，股權(quán)激勵(lì)能滿足高速發(fā)展和資本運(yùn)作的需求。第三，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制能幫助企業(yè)吸引新的人才并且留住核心人才。

對于員工而言，首先，股權(quán)激勵(lì)能為員工帶來長期且有想象空間的利益。通過接受股權(quán)激勵(lì)，員工可以提高自己的薪酬水平。其次，股權(quán)激勵(lì)讓員工的身份從“打工者”轉(zhuǎn)變成了“共同創(chuàng)業(yè)者”，這能夠提高員工在公司的歸屬感和被認(rèn)同感。

此外，富途安逸ESOP股權(quán)激勵(lì)高級專家葛雨薇對ESOP方案的設(shè)計(jì)和ESOP管理方式進(jìn)行了解讀。葛雨薇表示ESOP的設(shè)計(jì)宗旨是希望實(shí)現(xiàn)“股東價(jià)值最大化，員工與企業(yè)共贏”。股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)主要包括三個(gè)要點(diǎn)，第一是激勵(lì)路徑的設(shè)計(jì)，主要包括激勵(lì)標(biāo)的，激勵(lì)工具和持股方式的設(shè)計(jì)。一個(gè)合理的激勵(lì)路徑設(shè)計(jì)讓方案可以長期地執(zhí)行下去。第二是激勵(lì)授予。激勵(lì)授予主要關(guān)注的方面是股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)范圍，激勵(lì)水平，定價(jià)機(jī)制，歸屬機(jī)構(gòu)和退出機(jī)制。第三，也是最重要的一點(diǎn)就是落地支持。稅務(wù)合規(guī)咨詢是落地支持中很重要的一環(huán)，企業(yè)和員工在執(zhí)行股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，可能對稅務(wù)政策缺乏了解，需要專家對稅務(wù)繳納政策進(jìn)行答疑解惑。

如何確定激勵(lì)對象

初創(chuàng)企業(yè)在發(fā)展速度快的同時(shí)，又隱含著極大的不確定性，如果沒有合理的規(guī)劃，可能會(huì)導(dǎo)致“需要的時(shí)候沒有”，“激勵(lì)分配不均”、“個(gè)別老員工躺在功勞簿上”等現(xiàn)象。

因此，富途安逸ESOP股權(quán)激勵(lì)高級專家葛雨薇提出，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合公司融資和發(fā)展節(jié)奏，依據(jù)公司各階段核心管理訴求，分批逐步確定激勵(lì)對象范圍，以更好地以股權(quán)激勵(lì)為工具，最大程度上激發(fā)組織活力。

對大多A輪融資的初創(chuàng)期企業(yè)來說，企業(yè)的商業(yè)模式尚待驗(yàn)證，人數(shù)相對較少。此時(shí)的企業(yè)在融資時(shí)關(guān)注的是擴(kuò)張規(guī)模和占領(lǐng)市場，強(qiáng)調(diào)的是按現(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)范運(yùn)作、明晰產(chǎn)權(quán)。在這個(gè)時(shí)期，股權(quán)激勵(lì)的重點(diǎn)激勵(lì)對象是創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)和少數(shù)核心技術(shù)人員和核心客戶資源人員。

快速發(fā)展期的企業(yè)的商業(yè)模式已經(jīng)被市場所認(rèn)可，客戶和業(yè)務(wù)規(guī)模快速擴(kuò)張。團(tuán)隊(duì)處于不斷發(fā)展階段，人數(shù)快速膨脹，盈利能力大幅度提升。此時(shí)股權(quán)激勵(lì)的重點(diǎn)激勵(lì)對象是企業(yè)的高管和一部分核心中層骨干。

穩(wěn)定成長期的企業(yè)可能正在為上市做準(zhǔn)備。該階段的企業(yè)已經(jīng)積累了客戶并且有了較大的規(guī)模，人數(shù)持續(xù)補(bǔ)充，組織和人才結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，盈利能力逐步提升。此時(shí)企業(yè)可以重點(diǎn)激勵(lì)全部的中層人員，核心員工或者擴(kuò)張至全員持股。

上市后的企業(yè)進(jìn)入了成熟期。成熟期的企業(yè)已經(jīng)達(dá)到一定規(guī)模體量，注重持續(xù)發(fā)展并且尋求新的增長曲線。企業(yè)的人數(shù)相對穩(wěn)中有升，組織和人才不斷擇優(yōu)迭代，盈利能力持續(xù)提升，業(yè)務(wù)可能面臨轉(zhuǎn)型。在這個(gè)階段，企業(yè)需要進(jìn)行常態(tài)化激勵(lì)，并且額外重點(diǎn)激勵(lì)支撐業(yè)務(wù)發(fā)展或轉(zhuǎn)型的核心管理層和員工。

如何合理地規(guī)劃股權(quán)池?

富途安逸葛雨薇在研討會(huì)上提出，股權(quán)激勵(lì)要合理規(guī)劃手里的期權(quán)子彈，避免過早消耗期權(quán)池資源。為了合理地規(guī)劃股權(quán)激勵(lì)，企業(yè)需要合理地設(shè)計(jì)激勵(lì)池。

當(dāng)然，股權(quán)的重要性還體現(xiàn)在股權(quán)分配和股權(quán)融資中。

朱永志律師在研討會(huì)上對股權(quán)融資做了詳細(xì)地介紹。他指出，股權(quán)融資大致分為兩類：增資擴(kuò)股和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

增資擴(kuò)股是指公司向社會(huì)募集股份、發(fā)行股票、新股東投資入股或原股東增加投資擴(kuò)大股權(quán)，從而增加公司的資本金。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指公司股東依法將自己的股東權(quán)益有償轉(zhuǎn)讓給他人，使他人取得股權(quán)的民事法律行為。

根據(jù)對注冊資本、資金受讓方式、投資人享有的權(quán)利與義務(wù)等方面的影響，企業(yè)需要綜合考量評估后選擇合適的股權(quán)融資方式募集資金。并通過在股權(quán)融資協(xié)議中引入多種法律條款，如交易結(jié)構(gòu)條款，一票否決權(quán)條款，反稀釋條款等，保障企業(yè)股東的利益。

此次研討會(huì)聚焦股權(quán)及股權(quán)激勵(lì)問題，結(jié)合實(shí)際商業(yè)案例進(jìn)行多方位解讀，全面梳理了企業(yè)在股權(quán)方面遇到的痛點(diǎn)、難點(diǎn)。作為企業(yè)的長期陪伴者，富途也將與更多企業(yè)和機(jī)構(gòu)展開合作，交流互通，形成戰(zhàn)略協(xié)同、共生共贏的良性互動(dòng)。

富途企業(yè)及機(jī)構(gòu)服務(wù)品牌富途安逸為企業(yè)提供一站式ESOP股權(quán)/期權(quán)激勵(lì)管理，包括ESOP股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)、合規(guī)咨詢及行權(quán)落地等全流程服務(wù)。

截至2022Q2，富途已簽約包括騰訊、小鵬汽車、泡泡瑪特、同程藝龍、騰訊音樂、獵聘、斗魚、中國燃?xì)?、榮昌生物、諾輝健康等超600家公司，是TMT、大消費(fèi)、汽車物流、生物醫(yī)藥等多條賽道頭部企業(yè)的首選服務(wù)商。

富途具有萬人規(guī)模的行權(quán)落地實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過多年打磨，富途ESOP系統(tǒng)穩(wěn)定性與業(yè)務(wù)流程上的體驗(yàn)日趨極致。此外富途ESOP完善的內(nèi)控管理、安全的運(yùn)行體系和專業(yè)的技術(shù)實(shí)力獲得ISO27001 報(bào)告、SCO1 審計(jì)報(bào)告等多項(xiàng)國際權(quán)威標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)可，充分保障企業(yè)的數(shù)據(jù)安全和業(yè)務(wù)安全。

全自研的前中后臺系統(tǒng)，讓富途ESOP股權(quán)激勵(lì)管理靈活性更強(qiáng)、響應(yīng)更快。在公司側(cè)，富途ESOP提供專業(yè)高效的管理員系統(tǒng)，讓決策者清晰掌握期權(quán)現(xiàn)狀，便捷管理;在員工側(cè)，富途ESOP以可視化的數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，讓員工更直接地感受到激勵(lì)的價(jià)值。

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