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2022年12月9日，鵬鼎控股（002938.SZ）發布了投資者關系活動記錄表。

Q：請介紹兩個募投項目的建設節奏。

【資料圖】

A：高階HDI和SLP項目將分期建設，逐步達產，建設期五年；汽車板和服務器板預計建設期二年，分批達產。

Q：本次募投項目的投入產出比是否低于公司現在整體水平？

A：公司在投資項目決策前均會進行內部效益測算，本次募投項目為硬板項目，毛利率和凈利率均高于目前公司平均水平。

Q：公司本次募投項目是否系響應客戶需求，產能利用的確定性如何？

A：公司產能的擴充均建立在有相對確定需求的基礎上，如SLP產品過去主要是面向大客戶，但現在客戶的廣度也在不斷拓寬；在服務器領域，已經和客戶形成相應合作；汽車板領域目前公司已和電池廠、tier1模組廠有密切合作。

Q：據了解公司原來每年已有一定資本投入，本次募投項目是否會和現有投資合并，以維持目前資本投入強度，或是之后每年會新增投資？

A：高階HDI和SLP項目已在原投資預算中,淮安第一園區汽車板和服務器項目是新增項目，公司是希望通過此次產能擴充迅速搶占高端市場。

關于本次再融資的必要性：目前市場環境存在較大不確定性，公司希望通過再融資進一步優化資本結構，提高公司的抗風險能力，同時，再融資也有助于公司及時把握市場機會，實現可持續發展。

Q：擴產部分產能是否主要面向非A客戶？

A：消費電子的產品會全力拓展新客戶，同時，也會滿足現有客戶新的需求。此外，本次募投項目也會在汽車和服務器領域進一步拓展新客戶。

Q：目前公告的募集資金使用可行性分析報告中并未披露投入產出比等信息，未來是否會補充披露相關信息？

A：未來會根據監管要求披露相關信息。

Q：據了解，行業內友商多在擴產汽車的BMS軟板，公司是否有相應規劃？

A：公司和國內外大型汽車電池廠商進行合作，在汽車軟板方面已量產供貨。汽車板塊收入今年規模不大，預計明后年會有快速成長。

但由于公司收入整體規模較大，短期汽車板塊收入占比不會太高。

Q：除了本次公告項目，公司是否有其他擴產計劃？

A：公司在中國臺灣高雄還有軟板擴產項目。

Q：請問公司對于明年的業績展望如何？公司長期成長性如何？

A：公司認為PCB行業整體未來市場空間較大，特別是高端產品市場對公司產品的需求仍在不斷增長。公司將利用自身優勢，通過資本實力去把握市場機會，實現穩健發展。

Q：公司目前每年經營性現金流約六七十億，資本開支約40億且已達高峰，資產負債率近年維持在較低水平，且公司作為行業龍頭有較高抗風險能力，所以從財務角度，公司選擇當前時點融資是否有合理性？此外，公司股價目前在歷史最低水平，現在進行股權融資對中小股東利益可能產生較大攤薄，請問公司管理層和大股東是如何考慮的？

A：在財務合理性方面，公司現金流等方面的確較為健康，但考慮到未來業務規模的增長及經濟環境的不確定性，公司希望增強自身資本實力以把握市場機會，實現更好的發展。目前公司估值確實處于較低水平，但考慮到本次定增具體發行時點應該是在2023年中之后，屆時公司將根據股市情況，選擇有利的時間窗口進行發行。